本基金重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值ღ✿。

　　战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集ღ✿、物质资源消耗少ღ✿、成长潜力大ღ✿、综合效益好的产业ღ✿。战略性新兴产业可以成为推动经济增长和社会进步的新兴力量,孕育着资本市场上的重大投资机会,本基金通过主题投资策略重点投资战略性新兴产业相关个股,分享这一投资机遇ღ✿。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板ღ✿、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)ღ✿、债券ღ✿、货币市场工具ღ✿、权证ღ✿、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)ღ✿。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ✿。

　　大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测龙8国际官方网站ღ✿。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置ღ✿。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整结夜ღ✿。 股票投资策略 本基金采用主题投资策略,通过对战略性新兴产业发展状况持续跟踪,结合对国家政策的解读ღ✿、重大科技和工艺创新情况调研龙8国际官方网站ღ✿、上市公司战略规划及商业运营模式分析等方法挖掘属于战略性新兴产业范畴的投资主题及相关股票,作为重点进行投资,分享这类企业带来的较高回报ღ✿。 (1)战略性新兴产业的界定 本基金对战略性新兴产业的界定和我国战略性新兴产业政策《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中保持一致ღ✿。 产业定义:战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集ღ✿、物质资源消耗少ღ✿、成长潜力大ღ✿、综合效益好的产业ღ✿。 产业范畴:根据战略性新兴产业的特征,立足我国国情和科技ღ✿、产业基础,现阶段重点培育和发展节能环保ღ✿、新一代信息技术ღ✿、生物ღ✿、高端装备制造龙8国际官方网站ღ✿、新能源ღ✿、新材料ღ✿、新能源汽车等产业ღ✿。本基金管理人持续跟踪国家相关政策ღ✿、关注战略性新兴产业发展状况ღ✿、科研成果和技术工艺的重大突破及市场需求商业模式创新等因素的变化,对战略性新兴产业的范畴进行动态调整结夜ღ✿。 (2)战略性新兴产业投资主题挖掘 在确定了战略性新兴产业的范畴之后,本基金将采用“自上而下”的方式进行主题挖掘和主题配置ღ✿。通过对《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》及后续相关政策的解读,我们将国家层面上明确提出的战略性新兴产业投资主题作为本基金投资重点,具体如下图所示ღ✿。在此基础上,本基金还会从宏观经济ღ✿、社会文化ღ✿、人口结构结夜ღ✿、科技进步ღ✿、突发事件等方面对投资主题进行深入研究分析和动态调整ღ✿。从投资逻辑上来看,投资主题与传统行业存在一定的对应关系,但不拘泥于行业,因此更符合经济发展和资本市场运行的内在规律ღ✿。 和一般的投资主题相比,战略性新兴产业投资主题具备如下特点: 第一,战略性新兴产业投资主题生命周期长,生命力强ღ✿。“主题的生命周期”是指投资主题对经济和资本市场的影响持续期ღ✿。一般来说,对经济影响深远的投资主题生命周期较长ღ✿。战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集ღ✿、物质资源消耗少ღ✿、成长潜力大ღ✿、综合效益好的产业ღ✿。战略性新兴产业投资主题都属于国家重点培养和发展的产业,随后还将出台各细分产业的扶植政策(包括财税ღ✿、投融资结夜ღ✿、进出口等方面),且列入国家中长期发展战略规划ღ✿。因此,此类投资主题具有生命周期长且生命力强的显著特征,适合基金进行长期投资ღ✿。 第二,战略性新兴产业投资主题大多处于主题生命周期的萌芽期和形成期ღ✿。主题的生命周期一般分为四个阶段:主题萌芽ღ✿、主题形成ღ✿、主题实现和主题衰退ღ✿。主题萌芽期投资主题影响力并不明显,在主题形成期,主题影响力不断增强并在主题实现期达到鼎盛,最后随着主题的衰退逐步减弱ღ✿。对基金投资而言,主题萌芽期和形成期是比较好的介入时机,而主题形成期的中后和实现期的初期是投资收益最好的阶段,实现期的中后期则应是逐步退出此主题投资的阶段ღ✿。 基金管理人定期召开投资决策委员会会议,由宏观经济研究员ღ✿、策略研究员ღ✿、行业研究员和基金经理对主题进行评估,综合考虑主题发展阶段ღ✿、主题催化因素ღ✿、主题市场容量ღ✿、主题估值水平等因素,确定每个主题的配置权重范围,从而进行主题配置ღ✿。 (3)个股选择 第一步,通过主题相关度筛选,构建战略性新兴产业股票库ღ✿。 在确定了战略性新兴产业范畴和相关投资主题之后,基金管理人每半年末根据股票“主题相关度”指标打分情况,确定战略性新兴产业相关股票ღ✿。在此期间对于未被纳入最近一次筛选范围的股票(如新股上市等),如果其“主题相关度”可满足标准,也称为战略性新兴产业相关股票ღ✿。 本基金主要根据公司战略定位ღ✿、公司营业收入和利润能够受惠于投资主题的程度来确定“主题相关度”ღ✿。具体来说,就是由研究员衡量主题因素对企业的主营业务收入ღ✿、主营业务利润等财务指标的影响程度并打分,作为企业和投资主题的相关度标准ღ✿。打分的依据主要有以下几个方面: 公司战略定位ღ✿。 公司所处行业受宏观经济环境和国家产业政策的影响程度结夜ღ✿。 公司主营业务收入和利润受此主题驱动的变动幅度ღ✿。 公司的盈利模式ღ✿。 公司竞争力分析,包括管理者素质ღ✿、市场营销能力ღ✿、技术创新能力ღ✿、专有技术ღ✿、特许权ღ✿、品牌ღ✿、重要客户等ღ✿。 公司财务状况及财务管理能力,包括财务安全性指标,反映行业特性的主要财务指标ღ✿、公司股权与债权融资能力与成本分析ღ✿、公司再投资收益率分析等ღ✿。还特别关注公司投资战略性新兴产业相关公司股权情况ღ✿。 本基金将战略性新兴产业相关股票纳入战略性新兴产业股票库ღ✿。本基金投资于战略性新兴产业相关股票比例不低于基金股票资产的80%ღ✿。 第二步,综合考虑企业成长ღ✿、价值及盈利特性,构建股票备选库ღ✿。本基金重点选择市场估值合理ღ✿、盈利能力出色且营业收入和利润稳定增长的股票进入备选库ღ✿。研究员对上市公司的财务报表和经营数据进行分析预测,分别评估企业成长ღ✿、价值及盈利特性ღ✿。通过对各项指标设定一定的权重进行加权打分排序,选取排名在前50%的个股进入股票备选库ღ✿。 由于公司经营状况和市场环境在不断发生变化,基金将实时跟踪上市公司风险因素和成长性因素的变动,对上述几类指标及其权重设置进行动态调整ღ✿。 第三步,个股定性分析,构建股票精选库 在股票备选库的基础上,本基金从公司治理结构ღ✿、公司经营运行等方面对个股进行定性分析,构建股票精选库龙8国际官方网站ღ✿。 精选库股票在公司治理结构方面需满足以下标准: 主要股东资信良好,持股结构相对稳定,注重中小股东利益,无非经营性占款; 公司主营业务突出,发展战略明晰,具有良好的创新能力和优良的核心竞争力,信息披露透明; 管理规范,企业家素质突出,具有合理的管理层激励与约束机制,建立科学的管理与组织架构ღ✿。 精选库股票在公司经营运行方面需满足以下标准: 具有持续经营能力和偿债能力,资产负债率合理结夜ღ✿。具有持续的成长能力,通过对公司商业模式的全方位分析判断公司成长动力来源和持续性; 主营业务稳定运行,收入及利润保持合理增长,资产盈利能力较高; 净资产收益率处在领先水平; 财务管理能力较强,现金收支安排有序; 公司拥有创新能力ღ✿、专有技术ღ✿、特许权ღ✿、品牌ღ✿、渠道优势ღ✿、重要客户等ღ✿。

　　本基金收益分配应遵循下列原则: 1.由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 2.在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的50%;若基金合同生效不满3个月,可不进行收益分配; 3.基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4.本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,基金投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红,收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金投资者自行承担; 5.法律法规或监管机构另有规定的从其规定ღ✿。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在不违反法律法规规定的前提下并按照监管部门要求履行适当程序后,调整基金收益分配原则和支付方式,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告结夜ღ✿。

　　本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种ღ✿。

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